牛熊證到期如何結算?

牛熊證到期結算方法

假如牛熊證在到期前未有觸發強制收回,牛熊證將在到期後進行現金結算。與認股證一樣,牛熊證於到期時會以現金結算而不能換取股票。

  股份牛熊證 指數牛熊證
最後交易日 到期日前一個交易日
計價日 到期日前一個交易日的
收市價
指數即月期貨到期日的
5分鐘平均價(EAS)

結算公式:

牛證現金價值 = (結算價 - 行使價) / 兌換比率
熊證現金價值 = (行使價 - 結算價) / 兌換比率

股份牛熊證結算例子:

假設某騰訊牛證收回價300元,行使價297元,兌換比率500:1,到期日是8月31日, 最後交易日為8月30日。

結算價將為8 月30日的收市價,假設當日收市價為320元。該騰訊牛證的每股現金價值為:
牛證現金價值 = (結算價 - 行使價) / 兌換比率
(320-297)/500 = 0.046元

恒指牛熊證結算例子:

假設某恒指熊證收回價22,000點,行使價22,100點,兌換比率10,000:1,到期日是8月30日,最後交易日為8月29日。

結算價將為8 月30日即月期指到期日的5分鐘平均價(EAS),假設當日EAS為20,000點。該恒指熊證的每股現金價值為:

熊證現金價值 = (行使價 - 結算價) / 兌換比率
(22100-20000)/10000 = 0.21元

文中提及的相關資產價格、其變動以及模擬產品條款僅作教學範例用途。以上資料僅供參考,不構成任何投資建議或意見。過去表現並不代表將來的表現。無抵押結構性產品,結構性產品之價格可急升或急跌,投資者或損失所有投資。投資者應為自己作風險評估,並在需要時諮詢專業意見。