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外匯權證到期結算

外匯權證到期時的結算方式與個股及指數窩輪原理一樣,只有「價內」的窩輪才會有現金價值。

結算金額公式如下:

認購證 = (即期匯率 – 行使匯率) X 貨幣金額 / 兌換比率
認沽證 = (行使匯率 – 即期匯率) X 貨幣金額 / 兌換比率

在公式中的「即期匯率」即相關資產的「結算價」; 「行使匯率」相當於窩輪的「行使價」; 「貨幣金額」則是指行使貨幣兌港元匯率。

如掛鈎貨幣對中,其報價貨幣本身已是港元的話,在計算外匯權證的結算金額時,便不需要再換算回港元,

故可參考以下簡化公式:

認購證 = (結算價 – 行使價) / 兌換比率
認沽證 = (行使價 – 結算價) / 兌換比率

外匯權證的即期匯率結算價,為到期日當天下午2時或前後,掛鈎匯率於彭博資訊上顯示的中間報價釐定。

例子1:

以人民幣兌港元認購證為例,行使匯率(行使價)1.1港元,到期日即期匯率(結算價)1.15港元,兌換比率為1兌10。

套用以上公式,現金結算金額為:
(1.15-1.1) / 0.1 = 0.5港元

例子2:

以美元兌日圓認沽證為例,行使匯率(行使價)140日圓,到期日即期匯率(結算價)120日圓,兌換比率為1兌1。(假設每百日圓兌港元價格為5)

套用以上公式,現金結算金額為:
((140-120) / 1) x 5/100= 1港元

如投資者對即期匯率有任何疑問,可致電發行商查詢。

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文中提及的相關資產價格、其變動以及模擬產品條款僅作教學範例用途。以上資料僅供參考,不構成任何投資建議或意見。過去表現並不代表將來的表現。無抵押結構性產品,結構性產品之價格可急升或急跌,投資者或損失所有投資。投資者應為自己作風險評估,並在需要時諮詢專業意見。
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