美股指数轮证教学
美股指数窝轮跳动点怎么算?

如投资者希望计算美股指数窝轮跳动敏感度,即轮证跳动1个价位所需相关期指变化(升或跌多少点),可参考以下公式:

[(兑换比率 ÷ 对冲值)]÷ 美元兑港元汇价 x 窝轮最低上落差价

举例说,某道指认购证的兑换比率为80000兑1,对冲值约0.3。假设港元兑美元的汇率为7.8,每个价位的买卖差价为0.001港元。

认购证变动一个价位纳指100近月期货约需变化的点数约为 = 80000 ÷ 0.3÷ 7.8 x 0.001 = 34.2点

不过上述计算仅反映相关资产变化对轮价影响,实际上轮价亦须反映引伸波幅及时间值等变化等因素。摩根大通网站为窝轮产品提供每日时间值损耗及引伸波幅敏感度数据,投资者考虑持仓时宜同时参阅这些资讯。

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文中提及的相关资产价格、其变动以及模拟产品条款仅作教学范例用途。以上资料仅供参考,不构成任何投资建议或意见。过去表现并不代表将来的表现。无抵押结构性产品,结构性产品之价格可急升或急跌,投资者或损失所有投资。投资者应为自己作风险评估,并在需要时咨询专业意见。
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