美股指数轮证教学
想对冲美股持仓风险,有咩方法?

环球股市走势变幻难测,投资者对冲持仓风险的需求亦有所增加。如以认沽证(PUT轮)或熊证部署对冲策略,便可透过其杠杆产品特性,以较少资金对冲美股指数下跌风险,保障您的投资组合。

表列对冲美股选择:

美股投资方式 优点 缺点
沽空个股 -直接对冲 -需开设沽空户口
-需保证金
-涉借货利息成本
美股期指 -具杠杆效应
-直接反映指数升跌
-需开设期货户口
-设保证金要求
-有补仓/强制平仓风险
期权 -具杠杆效应
-入场门槛较期货低
-需开设期权户口
-设保证金要求
-有补仓/强制平仓风险
-受引伸波幅影响
认沽证(Put轮) -具杠杆效应
-入场门槛低
-免印花税
-最大损失为投入本金
-港股户口便可买卖
-港股时段交易
-美股时段不能买卖
-时间值损耗
-受引伸波幅影响
熊证 -具杠杆效应
-贴近收回价产品杠杆普遍较高
-不受时间值影响
-入场门槛低
-免印花税
-最大损失为投入本金
-港股户口便可买卖
-港股时段交易
-美股时段不能买卖
-持仓过市须充分考虑美股时段的收回风险
反向产品 杠杆/反向产品最高两倍杠杆
-港股户口及港股时段交易
-杠杆较低
-对冲持仓成本变相增加
-持货1日以上或因复合效应而出现追踪误差
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文中提及的相关资产价格、其变动以及模拟产品条款仅作教学范例用途。以上资料仅供参考,不构成任何投资建议或意见。过去表现并不代表将来的表现。无抵押结构性产品,结构性产品之价格可急升或急跌,投资者或损失所有投资。投资者应为自己作风险评估,并在需要时咨询专业意见。
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